Årsbokslut 2015

Gott nytt år! Nu efter all julmat och nyårsfirande är det dags att sammanställa det inte så jätteljusa investeringsåret 2015. Detta år var mitt andra hela kalenderår på börsen.

Ekonomiskt för mig är det främst oljepriset som spökar. Jag har dock själv en väldigt långsiktig och positiv syn på att oljepriset kommer att stabiliseras, däremot så kommer jag vara restriktiv och inte låta denna oljeexponering vara för hög i portföljen som helhet.

Hur ser då den personliga balansräkningen ut nu i slutet av 2015?

Tillgångar
Aktier – ISK	325 900,00 kr
Fritidshus (Andel 50%)*	343 500,00 kr
Bil (Andel 50%)**	60 000,00 kr
Fondsparande	53 000,00 kr
Totala tillgångar:	782 400,00 kr
Skulder
Lån – Fritidshus	137 066,00 kr
Lån – CSN	95 660,00 kr
Totala skulder:	232 726,00 kr
Resultat:	549 674,00 kr

* Beräknat taxeringsvärde från Skatteverket
** Uppskattat värde

Under året har portföljvärdet enbart ökat med 72 857 SEK (137 293). Värdeökningen inklusive utdelning var nästintill noll i portföljen då börsen avslutade året i moll. Sparandet stod för nästan 100% av ökningen. Däremot ökade nettoförmögenheten med 27,68% till 549 674 SEK (430 479) via amorteringar på lån och nysparandet.

Så här fördelades utdelningen 2015 som blev 13 352 SEK (7131) vilket är en ökning med 87,2%:

Portföljen ser ut som följande inför 2015:

Aktie	Portföljandel
Coca Cola Company (USD)	13,51%
Industrivärden (SEK)	12,47%
Fortum (EUR)	12,17%
Pimco Muni Fund (USD)	12,00%
Ratos (SEK)	10,49%
Teliasonera (SEK)	9,97%
Bonheur (NOK)	9,34%
Swedbank (SEK)	6,60%
Wal Mart Stores Inc (USD)	6,38%
Investor (SEK)	3,84%
Footway PREF (SEK)	3,23%

Planen för 2016 är att öka i kvalitetsbolag som kan komma att hittas till önskvärda priser om börsen fortsätter söderut. Värdemässigt hoppas jag nå 500 000 SEK i portföljvärde vid utgången av 2016.

Kvartalsrapport - Q3 2015

Det var ett bra tag sen som man uppdaterade bloggen. Läget är väl så att det har varit väldigt få köplägen och inte så mycket transaktioner i portföljen. OMXS30 ligger i skrivande stund på +1,31% vilket är mycket lägre än i Q1. Det är svårt att sia om framtiden, men det känns som om fler och fler förnimmer en krasch eller åtminstone stegvis nedåtgående börs.

FÖRSÄLJNING
Under perioden har inga försäljningar utförts. Detta är helt enligt Buy & Hold strategin jag har.

INKÖP
Under perioden har jag ökat i Telia till kursen (44,47 SEK), Pimco Municipal Fund (13,76 USD) samt Fortum Oy (16,25 EUR). Nu i backspegeln ser jag att Fortum köptes aningen för dyrt, men är inte på något sätt ett köp som jag ångrar.

Vidare så emitterade Footway preferensaktier och jag hoppade på tåget. Nynnade lite på Cornelis dänga "Somliga går i trasiga skor, säg vad beror det på" när jag bestämde mig :)

UTDELNING
Hittills i år ligger den samlade direktavkastningen på 12400 SEK vilket är +74% i ökning gentemot föregående år. Det finns dock lite till att krama ur från preferensaktier och amerikanska aktier,

BALANSRÄKNING
Portföljen har lidit av de nergångar i värde som skett nu på senaste tiden, så det kunde sett bättre ut, dock så har jag fortsatt fondsparat och amorterat på skulder.

Tillgångar
Aktier – ISK	323 300,00 kr
Fritidshus (Andel 50%)*	343 500,00 kr
Bil (Andel 50%)**	60 000,00 kr
Fondsparande	60 077,00 kr
Totala tillgångar:	786 877,00 kr
Skulder
Lån – Fritidshus	141 443,00 kr
Lån – CSN	97 166,00 kr
Totala skulder:	238 609,00 kr
Resultat:	548 268,00 kr

* Beräknat taxeringsvärde från Skatteverket
** Uppskattat värde

Under året så har min nettoförmögenhet ökat med +21,5%  (117 789 SEK) vilket enbart är 5,4% mer än utgången av Q1. Det märks att börsen är mycket lägre värderad idag.

PORTFÖLJEN

Aktie	Portföljandel
Industrivärden (SEK)	13,57%
Coca Cola Company (USD)	12,76%
Pimco Muni Fund (USD)	11,15%
Fortum (EUR)	10,80%
Ratos (SEK)	10,62%
Teliasonera (SEK)	10,56%
Likvida medel (SEK)	8,37%
Bonheur (NOK)	8,33%
Swedbank (SEK)	7,00%
Investor (SEK)	3,79%
Footway PREF (SEK)	3,04%

Det ligger spännande tider framför oss och jag önskar er alla ett stort lycka till med ert investerande!

Kvartalsrapport - Q1 2015

Oj, ja var ska man börja? De första tre månaderna har passerat och OMXS30 ligger i skrivande stund på häpnadsväckande +13.87 %! På tre månader? Min portfölj har inte gått lika bra som index men ligger i skrivande stund på +8.7%.

FÖRSÄLJNING
Jag har gjort en del justeringar i portföljen. Först och främst så sålde jag hela mitt innehav i Electrolux till kursen 267 SEK, vilket gav en riktigt fin vinst på över 80%. Den största anledningen till försäljningen är att jag vill justera mina risker och att Electrolux är på tok för högt värderad.

INKÖP
Investor: Detta var den första aktien som jag köpte, dock bara 10 stycken som har tuffat med i portföljen. Så jag bestämde mig antingen för att sälja de, eller köpa på mig fler. Eftersom jag gillar Investor, ser det som ett automatiskt diversifierat innehav, och en väldigt långsiktig placering, ökade jag.

Pimco Municipal Fund: Ett långsiktigt innehav som jag troligtvis aldrig kommer sälja som har en bra direktavkastning runt 6% årligen. Jag ville öka exponering mot dollar och få en skattefri utdelning varje månad. Mer information hittar ni här (https://investments.pimco.com/Products/pages/664.aspx)

Fortum: Ökad exponering mot EUR och en mer säkrare typ av "vara" elproduktion. Fortum har även en bra direktavkastning på +6% i år.

Tillgångar
Aktier – ISK	304 113,00 kr
Fritidshus (Andel 50%)*	343 500,00 kr
Bil (Andel 50%)**	60 000,00 kr
Fondsparande	42 945,00 kr
Totala tillgångar:	750 558,00 kr
Skulder
Lån – Fritidshus	150 197,00 kr
Lån – CSN	100 675,00 kr
Totala skulder:	250 872,00 kr
Resultat:	499 686,00 kr

* Beräknat taxeringsvärde från Skatteverket
** Uppskattat värde

Under första kvartalet har nettoförmögenheten ökat med 16.07% (69 207 SEK). Inga utdelningar har hunnit utbetalas under det första kvartalet.

Portföljens är fördelad på följande sätt Q1 2015:

Aktie	Portföljandel
Industrivärden (SEK)	14,86%
Coca Cola Company (USD)	13,66%
Ratos B (SEK)	13,61%
Teliasonera (SEK)	10,28%
Fortum Oy (EUR)	9,82%
Pimco Muni Fund (USD)	8,68%
Likvida medel (SEK)	8,51%
Bonheur (NOK)	8,20%
Swedbank (SEK)	7,87%
Investor (SEK)	4,51%

Planen framöver är att öka likviditeten. Jag tror nämligen att det finns ett möjligt köpläge runt slutet av sommaren efter utdelningarna är avskilda och kortsiktiga sparare plockar ut inför/efter semestern.Vi får se hur det blir, men torrt krut i bössan är aldrig fel att ha.

Lycka till alla, hoppas ni får ett fortsatt bra 2015!

Årsbokslut 2014

Gott nytt år! Nu efter all julmat och nyårsfirande är det dags att sammanställa investeringsåret 2014. Detta år var mitt första hela kalenderår på börsen, så det är extra spännande att se var min ekonomi och investeringsfilosofi landade.

Det har varit ett händelserikt år både privat och i omvärlden. Årets riksdagsval var som ett av de bättre avsnitten av Dallas (dramatiskt), Rysslands och Ukraina som bråkar och sanktionerna från EU och USA, försvunna flygplan och militära tvivelaktigheter i Östersjön.

Ekonomiskt för mig är det främst oljepriset som spökar. Jag har dock själv en väldigt långsiktig och positiv syn på att oljepriset kommer att stabiliseras, "when blood is on the streets" tänker jag och har faktiskt ökat innehavet i Bonheur på dessa låga nivåer, däremot så kommer jag vara restriktiv och inte låta denna oljeexponering vara för hög i portföljen som helhet.

Hur ser då den personliga balansräkningen ut nu i slutet av 2014?

Tillgångar
Aktier – ISK	253 043,00 kr
Fritidshus (Andel 50%)*	343 500,00 kr
Bil (Andel 50%)**	60 000,00 kr
Fondsparande	30 610,00 kr
Totala tillgångar:	687 153,00 kr
Skulder
Lån – Fritidshus	154 574,00 kr
Lån – CSN	102 100,00 kr
Totala skulder:	256 674,00 kr
Resultat:	430 479,00 kr

* Beräknat taxeringsvärde från Skatteverket
** Uppskattat värde

Under året har portföljvärdet ökat (sedan startpunkten i januari) med 137 293 kr. Värdeökning inklusive utdelning var +12,58% vilket är högre än mitt mål på 10% /år. Sparandet står för 125 000 kr av dessa. Så här fördelades utdelningen 2014 (observera att jag köpte en stor post Teliasonera efter utdelning, så den kommer synas nästa år):

Portföljen ser ut som följande inför 2015:

Aktie	Antal	Portföljandel
Coca Cola Company	120	15,65%
Industrivärden	280	15,11%
Ratos B	700	13,16%
Bonheur	400	12,13%
Likvida medel	0	11,80%
Teliasonera	570	11,31%
Electrolux	120	10,81%
Swedbank	115	8,90%
Investor B	10	1,13%

Planen för 2015 är att öka diversifiering i valuta och demografi. Jag planerar att se över vilka alternativ det finns att gå in och investera mer i Finland för EUR exponering. Värdemässigt hoppas jag nå 400 000 SEK i portföljvärde vid utgången av 2015.

Lycka till alla investerare därute, hoppas alla får ett superbra 2015!

Halvårsrapport 2014

Hej igen. Det var länge sedan jag uppdaterade bloggen med information om mitt investeraräventyr. Månaderna bara springer iväg och nu på semestern har man ju tid att återblicka och uppdatera sig. Det har hänt en del med portföljen sedan sist. Februari? Herre, bloggandet kanske inte är min starkaste sida.

I Februari 2014 var portföljvärdet 140 400 kronor. Idag är värdet dock 199 768 kronor. Fördelningen är enligt nedan tabell:

Aktie	Antal	Portföljandel
Coca Cola Company	120	17,13%
Likvida medel	0	13,64%
Industrivärden	194	12,21%
Electrolux B	120	10,03%
Swedbank	115	9,98%
Ratos Pref	10	9,72%
Teliasonera	370	9,27%
Ratos B	312	9,07%
Bonheur	115	7,71%
Investor B	10	1,24%

Vad har då hänt i portföljen?

Inköp har gjorts i Bonheur (Inköpspris 126,16 SEK vilket motsvarade 114 NOK + courtage)  och Teliasonera (Inköpspris 44,71 inklusive courtage). Personligen tycker jag att jag kom in på en rätt behaglig prisnivå.

Försäljning av Tele2 av två anledningar. 1) jag vill inte ha två stycken teleoperatörer, 2) jag vill skapa mig en större andel likvider. 

Personlig balansräkning

Jag har sett att en del andra bloggare redovisar balansräkningar och inte enbart sina portföljvärden. Superkul! Så här kommer min balansräkning för Juli 2014. Jag kommer inte orka att göra detta varje månad, men hel och halvår ska jag nog mäkta med.

Tillgångar
Aktier – ISK	199 768,00 kr
Fritidshus (Andel 50%)*	262 500,00 kr
Bil (Andel 50%)**	70 000,00 kr
Fondsparande	25 000,00 kr
Totala tillgångar:	557 268,00 kr
Skulder
Lån – Fritidshus	163 328,00 kr
Lån – CSN	104 562,00 kr
Totala skulder:	267 890,00 kr
Resultat:	289 378,00 kr
*Taxeringsvärde 2013	** Uppskattat värde

Det var allt för denna gången. På återseende kära eftersatta blogg :)

Portföljen - Februari 2014

Denna månad gjordes en försäljning och ett nytt inköp. Känslan av att behöva börja säkra upp innehaven har börjat smyga sig på. Hela mitt innehav i Latour såldes idag, efter att aktien stigit 13% i år, valde jag att ta hem den vinsten i en mycket högt värderad börs. Kommer dock ha ögonen på Latour framöver och se om man kan komma in på nivåer runt 150 SEK igen.

Istället valde jag att kombinera månadens sparande med resultatet av försäljningen, för att köpa en stor post i ett stort amerikanskt bolag. Valet föll på en stor post Coca Cola (valde att göra ett större köp med tanke på courtagekostnaden (ca 95 SEK), som kommer att kännas tryggare i en längre framtid än vad Latour gör.

I skrivande stund ser nu portföljen ut på följande sätt (värde: 140 400 kronor):

Aktie	Antal	Portföljandel
Coca Cola Company	120	21,0%
Industrivärden C	194	17,3%
Swedbank A	115	14,8%
Ratos pref	10	13,5%
Ratos B	312	13,3%
Electrolux B	120	12,8%
Tele2 B	100	5,8%
Investor B	10	1,6%

Försäljningsrykten som cirkulerar runt Tele2 gör mig nyfiken att hålla aktien ett tag till. Priset som spekuleras om känns dock relativt högt, runt 96 kronor, vilket skulle innebära en ökning på 20% från nuvarande nivå. Vi får se vad som händer...

Snart börjar utdelningarna att ramla in, jag har funderat lite på detta och ser i dagsläget inget ytterligare jag vill sälja innan utdelning. Däremot är det nog dags att skrapa ihop likvider till sommaren, då jag misstänker att det mesta går söderut. Med egen, något begränsad erfarenhet gällde ju "sell-in-may-and-stay-away" under mina första månader. Får se om det sker igen.

Ses snart igen.

Bokslutsrapport Electrolux

I dagarna kom då bokslutsrapporten från Electrolux. Aktien sjönk som en sten på rapporten (ca: 9%). Sammantaget så har aktien i år sjunkit 17% till värdet 139.20 SEK.

• Nettoomsättningen uppgick till 28 891 Mkr (29 185)
• Den organiska tillväxten var 3,6%, medan negativa valutakursförändringar uppgick till –4,6%
• Alla affärsområden visade organisk försäljningstillväxt, försäljningen var särskilt stark i
Nordamerika för Professionella Produkter och för Dammsugare och småapparater
• Rörelseresultatet uppgick till 1 223 Mkr (1 590), motsvarande en marginal på 4,2% (5,4),
exklusive jämförelsestörande poster
• Rörelseresultatet har påverkats negativt av valutakursförändringar med –442 Mkr
• Kostnader för strukturåtgärder på 1 487 Mkr och en nedskrivning av en IT-plattform
på 906 Mkr har enligt vad som tidigare kommunicerats, belastat rörelseresultatet inom
jämförelsestörande poster
• Stabilt kassaflöde
• Periodens resultat inklusive jämförelsestörande poster uppgick till –987 Mkr (242), vilket
motsvarar ett resultat på –3,44 kr (0,84) per aktie
• Styrelsen föreslår en utdelning för 2013 på 6,50 kr (6,50) per aktie.

Tittar man på t.ex BRL kontra USD under januari så ser man att negativ valutapåverkan på resultatet kommer fortsätta i Q1 2014. Förhoppningsvis får man igenom prisökningarna snabbt för att kompensera.

Om man räknar senaste kursen (139,20) dividerat på resultatet per aktie utan jämförelsestörande poster (9,81) så får man P/E-talet 14,2. Jag har tittat historiskt på P/E-talet för att se vad det i genomsnitt varit.

Earnings	2013	2012	2011	2010	2009	2008	2007	2006	2005	2004	A5Y	A10Y
Pris	168,50	170,50	109,70	191,00	167,50	66,75	108,50	137,00	206,50	152,00
EPS	9,81	11,36	7,55	16,65	13,56	2,32	11,66	10,89	15,82	15,24	11,8	11,5
P/E	17,2	15,0	14,5	11,5	12,4	28,8	9,3	12,6	13,1	10,0	14,1	14,4

Historiskt sätt så har man alltså i genomsnitt både på 5 och 10 år handlat aktien runt 14ggr årsvinsten utan jämförelsestörande poster. Kan då detta betyda att dagens kurs är skäligt värderad?

Att börja med aktiehandel vid dessa börsnivåer var nog inte så smart (Maj 2013 tills idag). Givetvis har jag minst 20 år kvar av fortsatt lärande/investerande, så det är väl ingen "ko-på-isen" att lära sig den hårda vägen. Jag har läst på olika ställen att man inte ska fånga fallande knivar etc., men i Electroluxfallet tror jag faktiskt att jag kommer göra detta. Det finns inga planer på att sälja med förlust för jag tror långsiktigt på Electrolux, så då är alternativet att få ner anskaffningsvärdet. Frågan är då återigen till vilket pris?